Tutorial básico de opções.
Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.
Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.
Preço das opções: uma revisão dos termos básicos.
Ao aprender sobre as opções, pode ser útil entender os preços básicos das opções. Aqui está uma revisão da terminologia de opções básicas. Use-o como uma referência ao longo deste tutorial.
Opções americanas - Opções que podem ser exercidas em qualquer ponto da vida do contrato. A maioria das opções negociadas em bolsa são americanas.
At-the-Money - Uma opção cujo preço de exercício é igual ao preço de mercado do título subjacente.
Chamada - Uma opção que dá ao titular o direito de comprar o título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado e fixo.
Contrato - Uma opção que representa 100 ações de um estoque subjacente.
Chamada coberta - Uma estratégia de opção na qual o escritor de uma opção de compra mantém uma posição longa no título subjacente em uma base de compartilhamento por compartilhamento.
Covered Put - Uma opção na qual o escritor de uma opção de venda mantém uma posição curta no título subjacente em uma base de compartilhamento por compartilhamento.
Covered Writer - Um vendedor de opções que possui o título subjacente da opção como hedge contra a opção.
Data - A data em que uma opção se torna nula. A maioria das opções expira no encerramento do negócio (4:00 p. m. ET) na terceira sexta-feira do mês de vencimento.
Derivada - Um produto de investimento que deriva seu valor de um ativo subjacente. As opções são derivadas.
Exercício antecipado - O exercício de uma opção antes da data de validade. O exercício inicial pode ocorrer com opções de estilo americano.
Opções europeias - Uma opção que só pode ser exercida durante um determinado período de tempo, imediatamente antes da expiração.
Titular - Um investidor que compra uma opção e faz um pagamento premium para o escritor.
In-the-Money - Uma opção que possui um valor intrínseco. Uma opção de compra é considerada em dinheiro se o título subjacente for superior ao preço de exercício.
LEAPS (Valores de Antecipação de Patrimônio de Longo Prazo) - LEAPS são opções negociadas publicamente com prazo de vencimento superior a um ano.
Opção listada - Uma opção de colocação ou chamada que é negociada em uma troca de opções. Os termos da opção, incluindo o preço de exercício e a data de validade, são padronizados pela troca.
Opção desnuda - Uma posição de opção na qual o escritor da opção não tem uma posição de compensação na garantia subjacente, sem ter proteção contra movimentos de preços adversos.
Juros Abertos - O número total de contratos de opção pendentes no mercado de câmbio em um determinado dia.
Opção - Um derivado financeiro que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um valor fixo de uma garantia ou outro ativo financeiro a um preço acordado (o preço de exercício) em ou antes de uma data especificada.
Out-of-the-Money - Uma opção sem valor intrínseco, que seria inútil se tivesse expirado naquele dia. Uma opção de compra é fora do dinheiro quando o preço de exercício é maior do que o preço de mercado do título subjacente. Uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço de exercício é menor do que o preço de mercado do título subjacente.
Over-the-Counter - Uma opção que não é negociada em uma troca. Uma opção de balcão não possui padronização dos preços de exercício e datas de validade.
Premium - O custo total da opção. Um titular de opção paga um prêmio ao escritor da opção em troca do direito, mas não da obrigação, de exercer a opção. Em geral, o prémio da opção é o seu valor intrínseco combinado com o seu valor de tempo.
Put - Uma opção que dá ao titular o direito de vender o título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado e fixo.
Preço de exercício - O preço acordado no qual uma opção pode ser exercida. O preço de exercício de uma opção de compra é o preço pelo qual a garantia pode ser comprada (antes da data de validade); O preço de exercício de uma opção de venda é o preço ao qual a garantia pode ser vendida (antes da data de validade). O preço de exercício às vezes é chamado de preço de exercício.
Termos - As condições coletivas de um contrato de opções que definem o preço de exercício, a data de validade e o título subjacente.
Segurança subjacente - A segurança que está sujeita a ser comprada ou vendida após o exercício de uma opção.
Escritor - Um investidor que vende uma opção e que cobra o pagamento premium do comprador. Os escritores são obrigados a comprar ou vender se o titular optar por exercer a opção.
Opção de chamada.
Uma opção de compra é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de uma garantia a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo fixo (até o vencimento) .
Para o escritor (vendedor) de uma opção de compra, representa uma obrigação de vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor de opções de chamadas é pago um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.
Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações.
Comprando Opções de Chamada.
A compra de chamadas é a forma mais simples de trocar opções de chamadas. Os comerciantes principiantes geralmente começam as opções de negociação comprando chamadas, não só por sua simplicidade, mas também pelo grande ROI gerado por negócios bem-sucedidos.
Um exemplo simplificado.
Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja negociando em US $ 40. Um contrato de opção de compra com um preço de exercício de US $ 40 que expira no prazo de um mês é fixado em US $ 2. Você acredita firmemente que o estoque XYZ aumentará acentuadamente nas próximas semanas após o relatório de ganhos. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de compra XYZ de US $ 40 cobrindo 100 ações.
Digamos que você estava no local e o preço do estoque XYZ se muda para US $ 50 depois que a empresa reportou ganhos fortes e aumentou sua orientação de lucros no próximo trimestre. Com este aumento acentuado no preço do estoque subjacente, sua estratégia de compra de chamadas irá obter um lucro de US $ 800.
Vejamos como obtemos essa figura.
Se você exercesse sua opção de compra após o relatório de ganhos, você invoca seu direito de comprar 100 ações do estoque XYZ em US $ 40 cada e pode vendê-las imediatamente no mercado aberto por US $ 50 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de chamada cobre 100 partes, o valor total que você receberá do exercício é de US $ 1000.
Como você pagou US $ 200 para comprar a opção de compra, seu lucro líquido para todo o comércio é de US $ 800. Também é interessante notar que neste cenário, o ROI da estratégia de compra de chamadas de 400% é muito superior ao ROI de 25% alcançado se você fosse comprar o próprio estoque.
Esta estratégia de troca de opções de chamadas é conhecida como a estratégia de chamadas longas. Veja nosso artigo de estratégia de chamadas longas para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular o lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.
Vender opções de chamadas.
Em vez de comprar opções de chamadas, também é possível vender (escrever) para obter lucro. Os escritores de opções de chamada, também conhecidos como vendedores, vendem opções de chamadas com a esperança de que expiram sem valor para que possam cobrar os prêmios. A venda de chamadas, ou chamada curta, envolve mais riscos, mas também pode ser muito rentável quando feito corretamente. Pode-se vender chamadas cobertas ou chamadas nulas (descobertas).
Chamadas cobertas.
A chamada curta é coberta se o escritor de opções de chamada possuir a quantidade obrigatória da segurança subjacente. A chamada coberta é uma estratégia de opção popular que permite que o stockowner gere receita adicional de suas participações de ações através da venda periódica de opções de chamadas. Veja nosso artigo de estratégia de chamada coberta para mais detalhes.
Chamadas desnudas (descobertas).
Quando a opção comerciante escreve chamadas sem possuir a obrigação de segurar a segurança subjacente, ele está cortando as chamadas nua. A venda curta desnuda de chamadas é uma estratégia de opções altamente arriscada e não é recomendada para o comerciante novato. Veja nosso artigo de chamada nua para saber mais sobre esta estratégia.
Call Spreads.
Um spread de chamadas é uma estratégia de opções na qual o número igual de contratos de opções de compra são comprados e vendidos simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com preços de exercício diferentes e / ou datas de vencimento. Os spreads de chamadas limitam a perda máxima do operador da opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Opções básicas.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Parte 3: Futures and Options & # 8211; Como as Opções funcionam?
por Manshu em 27 de agosto de 2012.
Existem dois tipos de Opções que você pode negociar em & # 8211; Opções de chamada e opções de compra. Você compra opções de chamadas quando pensa que uma ação vai subir de valor e você compra opções de venda quando você acha que uma ação vai diminuir em valor. Isso significa que o valor de suas chamadas aumenta quando o estoque aumenta, enquanto o valor de seu Puts aumenta quando sua participação cai.
Para um investidor de varejo, existem três razões comuns para possuir uma Opção.
Por que possuir uma opção?
1. Especulação: as opções são uma maneira de assumir uma posição especulativa de curto prazo, dado que elas não podem ser realizadas por muito tempo.
2. Going Short: Você pode "emprestar e vender ações curtas na Índia", então, juntamente com a venda de futuros, comprar uma opção de compra ou vender uma opção de compra (sem possuí-la primeiro) é uma maneira de reduzir uma ação ou índice .
3. Aproveite sua posição: comprar uma opção de compra é o mesmo que comprar uma participação no sentido de que você lucra com os negócios quando o preço da ação sobe, então por que comprar uma opção de compra? As opções podem alavancar suas posições, o que significa que você pode ganhar ou perder muito mais com a mesma quantia de dinheiro usando Opções do que você pode, assumindo posições de caixa. Isso é semelhante ao da negociação na margem e tem o mesmo efeito.
Hedging é uma razão popular dada para possuir opções, mas eu não acho que seja tudo aplicável quando se fala de pequenos investidores, especialmente com um produto que expira em pouco tempo. Mas teoricamente, a cobertura também é uma das razões para possuir opções.
Definição popular e termos-chave de uma opção de chamada.
Deixe-se chegar à definição popular de opções de chamadas agora que vou usar para dar um exemplo e explicá-las em detalhes.
Opção de compra: uma chamada é um direito, não uma obrigação de comprar um ativo subjacente em uma data predeterminada a um preço predeterminado, pagando um determinado montante antecipado.
Agora, olhe para esta imagem abaixo e deixe-se usar esse exemplo para entender as opções de chamadas um pouco melhor.
Nifty Call Options.
Peguei essa captura de tela na seção de Cadeia de Opções do site da NSE, e isso mostra os detalhes da Opção de Compra para o NIFTY que expira em 25 de outubro de 2012. Toda Opção tem um prazo de validade e a Opção torna-se inútil nesse prazo de validade. O prazo de validade é a data predeterminada na definição.
Esta é uma opção de compra para comprar componentes do Nifty, então o Nifty é o recurso subjacente da definição.
O preço de greve que é a coluna mais direita nesta imagem mostra a que preço você estará comprando Nifty. Se você olhar para a primeira linha que é um preço de Rs. 3.800 e depois aumenta por Rs. 100 em cada linha, e este é o preço predeterminado da definição anterior.
Agora, se você olhar para a sexta coluna a partir da esquerda desta imagem & # 8211; que & # 8217; s & # 8220; LTP & # 8221; que representa o & # 8220; último preço negociado & # 8221; e isso mostra o custo por unidade que a última transação aconteceu para este contrato. Uma Opção de Chamada Nítida é feita de 50 unidades, então você paga 50 vezes o que for listado na coluna LTP.
O Nifty fechou em 5.392 esta semana, e olhe para a última linha destacada nesta imagem que é para o preço de ataque de 5.300 e veja como isso se ajusta à nossa definição.
Esta Chamada é um direito, não uma obrigação de comprar Nifty em uma data predeterminada de 25 de outubro de 2012 a um preço predeterminado de Rs. 5,300 pagando Rs. 232 por unidade frente a frente.
Então, se você comprou este contrato hoje, você terá que pagar Rs. 232 e, em troca, você terá o direito de comprar um contrato Nifty em Rs. 5,300 em 25 de outubro de 2012. Se Nifty for em aproximadamente 6,000 naquela data, sua opção de chamada valerá muito mais do que Rs. 232 porque você pode comprá-lo em 5 300 e depois vendê-lo em 6.000. Isso também é por que na imagem acima você vê que o preço das Opções continua aumentando à medida que o Preço de Busca continua a diminuir.
Se o Nifty fechar abaixo de 5,300, a Opção expirará sem valor porque porque você compraria Nifty em 5,300 quando você pode comprá-lo para menor no mercado. A parte da definição onde diz que a Opção é um "direito", mas não uma obrigação e # 8221; entra em jogo aqui, porque se Nifty fechar abaixo o que você pagou, então você não precisa fazer nada, pois é seu direito de comprar, mas você não está obrigado a comprar.
Isso significa que, quando você compra uma opção de compra, sua perda é definida para o que pagou por ela. Você não pode perder mais do que isso na transação.
O vendedor da Chamada no entanto, quem é conhecido como a pessoa que escreve a opção não possui um limite de quanto ele perde e pode perder uma quantidade ilimitada (teoricamente) na transação. Isso ocorre porque a pessoa que escreveu a opção tem a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço decidido no contrato.
No que diz respeito às Opções de negociação na vida real, você realmente não compra e vende o ativo subjacente, mas paga a diferença entre o preço que pagou pela Opção e o preço no qual você vendeu a Opção.
Uma última coisa sobre isso é que as Opções de Chamada que são de menor valor do que o ativo subjacente ou são lucrativas são chamadas de & # 8220; No Money & # 8221; e na imagem acima, estes são destacados em amarelo. Outras opções são chamadas de & # 8220; Out of the Money & # 8221;
Agora, vamos passar para a opção Put.
Definição popular e termos-chave de uma opção de venda.
Vamos ver como uma opção Put está definida agora.
Opção de compra: A Put é um direito, não uma obrigação de vender um ativo subjacente em uma data predeterminada a um preço predeterminado, pagando um determinado preço antecipado.
Agora, olhe para esta imagem abaixo e deixe-nos usar esse exemplo para entender as Opções de Opções um pouco melhor.
Nifty Put Options.
Esta captura de tela também é da seção de Cadeia de Opções do site da NSE, e isso mostra os detalhes da Opção de Compra para o NIFTY que expira em 25 de outubro de 2012.
Uma vez que isso é semelhante à Opção de Chamada, mas em um Put você tem o direito de vender em vez do direito de comprar, observe a primeira linha destacada e veja se podemos definir a forma como definimos a Opção de Chamada.
Este Put é um direito, não uma obrigação de vender Nifty em uma data predeterminada de 25 de outubro de 2012 a um preço predeterminado de Rs. 5,300 pagando Rs. 81,10 por unidade frente a frente.
Então, se você comprou este contrato hoje, você terá que pagar Rs. 81.10 e, em troca, você terá o direito de vender um contrato Nifty na Rs. 5,300 em 25 de outubro de 2012.
Se Nifty for, digamos, 4.800 nessa data, então sua opção Put valerá muito mais do que Rs. 81.10 porque você pode comprá-lo em 4.800 do mercado e vendê-lo em 5,300.
Assim, no caso de uma opção Put, você se beneficia do contrato quando o preço do subjacente cair porque você tem o direito de vendê-lo a um preço muito maior.
Como chamadas, você se beneficia da ponta empobrecendo a diferença entre o preço que pagou e o preço que a Colocação está negociando no & # 8211; você não precisa realmente possuir o ativo subjacente e, em seguida, vendê-lo para lucrar.
E, como Call, Puts também limita sua perda máxima ao que você pagou quando comprou o contrato. Você não pode perder mais dinheiro do que isso e isso faz com que seja uma boa maneira de dar uma queda em algo porque a outra alternativa é vender um contrato Futures e você pode perder muito dinheiro lá muito se o mercado se virar contra você.
Conclusão.
As opções são um assunto fascinante e eu passei muitas horas pesquisando e olhando diferentes estratégias de opções e negócios por causa disso. Para alguém que está encontrando eles pela primeira vez, eles podem parecer um pouco intimidantes, mas uma vez que você obtém o atraso, eles são bastante fáceis de entender e construir posições.
Se você tiver alguma dúvida sobre esta postagem, ou qualquer outra observação, deixe um comentário e eu responderei.
Editar: tamanho do lote corrigido.
Mais do meu site.
Oi Manshu & # 8230; Obrigado por esta linda publicação explicada em uma linguagem muito simples! Algumas coisas que eu quero apontar aqui e # 8211; Você mencionou acima & # 8220; Uma Opção de Chamada Nítida é feita de 200 unidades, então você paga 200 vezes o que está listado na coluna LTP & # 8221; & # 8211; Na verdade, Nifty carrega muito tamanho de 50 unidades e não 200, então, no exemplo acima, o comprador precisa desembolsar Rs. 11600 (Rs. 232 * 50) por lote de Opções de Chamadas Nítidas e pague ao vendedor que o obtém para suportar o risco de aumentar Nifty para alguns níveis mais altos desconhecidos.
Embora o meu segundo ponto não seja muito importante e possa confundir algumas pessoas, mas ainda acho melhor referir isso. O comprador da Opção de Chamada precisa pagar o & # 8220; Ask Price & # 8221; para uma unidade de Nifty & amp; não o & # 8220; LTP & # 8221 ;. É importante aqui mencionar isso porque, às vezes, um determinado & # 8220; Strike Price & # 8221; atrai um interesse comercial muito baixo e, portanto, baixos volumes sobre ele. Isso faz uma grande diferença entre o LTP eo Ask Price.
Obrigado por apontar essas duas coisas Shiv. Tenho corrigido o tamanho do lote e, claro, eu concordo com o que você está falando sobre o lance / pedido, mas para este post, deixe isso continuar sendo LTP para explicar o ponto mais amplo.
Talvez a 4ª postagem nesta série seja uma que explique todas as colunas desta imagem e sua relevância.
Obrigado! Sim, você está certo, provavelmente essa é a melhor coisa a fazer para que as pessoas entendam esse ponto.
qualquer produto financeiro que pareça muito complicado de entender & # 8212; evitar.
infelizmente, a ganância supera a sanidade.
Obrigado pela iniciativa de escrever sobre Opções, que é um tópico complexo. Embora possa ser entendido por investidores experientes ou profissionais de investimento é difícil explicar isso em termos simples.
Eu só queria compartilhar algumas visualizações com as quais você pode ou não concordar.
1) No ponto em & # 8220; Para um investidor de varejo, os três motivos comuns para possuir uma opção & # 8230; .. & # 8221; O & # 8220; aproveite sua posição & # 8221; pode ser mais adequado para os comerciantes do que os investidores de varejo. Embora um investidor de varejo possa pagar o prêmio e comprar uma opção, só é adequado se o investidor estiver muito ativo o suficiente para vender em um aumento em preço de opção intradía ou dentro de alguns dias. Isso, teoricamente, parece bom como hedging, mas praticamente existem poucas condições (como margens, tamanho do portfólio, etc.) para que ele funcione.
2) Existem alguns textos e artigos que falam sobre compra de opções, escrita, etc., mas quando se trata de vida real, você não encontrará qualquer conselheiro de investimento recomendando opções. Corretores, especialistas ou conselheiros que o aconselham a comprar opções provavelmente estão induzindo você a negociar / especular (a menos que seja para fins de hedge). A pesquisa mostrou que a maioria das opções aprox. 75-80% expiram sem valor.
3) Na continuação do ponto 2 e, como você mencionou corretamente, os vendedores / escritores de opções são aqueles que são bem sucedidos na negociação de opções. A perda ilimitada é a extensão máxima do preço de exercício em caso de opção de compra e teoricamente ilimitada (na medida do aumento do preço) em caso de opções de chamada. Mas, no mundo real, os escritores de opções são inteligentes o suficiente para controlar suas perdas, então o conceito de perda ilimitada é um mito.
O uso da Cadeia de opções é maravilhoso. Provavelmente, no futuro, você também pode explorar os diagramas de opção Payoff que dão uma compreensão intuitiva de opções e estratégias de opções.
Por último, parabenizo por esta iniciativa. Eu vi muitos artigos de opções, onde exemplos são retirados dos mercados ocidentais, no entanto, seus esforços em tomar o exemplo indiano que as pessoas aqui podem usar são apreciados.
Correção no ponto 1:
Ignore as margens, o tamanho do portfólio, etc. & # 8230;.o relevante para cobertura apenas.
A opção de opção de compra ou opção de compra pode ser uma boa estratégia, desde que você seja um comerciante ativo e tenha a capacidade de monitorar e fechar rapidamente posições, o que a maioria dos investidores de varejo praticamente não pode fazer. Fazendo isso com "# de dinheiro" # 8217; As opções são mais arriscadas porque você só ganha se o índice se aproximar do seu preço de exercício na direção desejada dentro de um curto período de tempo. Se você esperar mais tempo, a opção perde seu valor levando você a perdas.
A teoria da perda limitada & # 8217; para o comprador da opção é verdadeira até certo ponto, mas se alguém comprar continuamente opções cujo preço não suba, então as perdas ou vão doer muito. Em uma nota mais leve, é como comprar mais e mais bilhetes de loteria pensando que as perdas são limitadas e # 8230; & # 8230; então, no final, o negociante da loteria (ou o escritor da opção) é aquele que ganha! A compra de opções é adequada apenas para comerciantes ou para hedgers puros, e não para pequenos investidores.
Por investidor de varejo, penso em investidores pequenos e não necessariamente diferenciando entre comerciantes e investidores, mas sim, vejo o que você está dizendo.
Em segundo lugar, não era minha intenção dizer que os comerciantes / escritores de opções são os que são bem sucedidos na negociação de opções e # 8221 ;. Onde isso indica isso? Você poderia me dizer por favor? Eu gostaria de reformular isso para torná-lo neutro. Eu não concordo com isso e gostaria de deixar isso claro.
Você não fez uma declaração de que os escritores de opções têm maiores chances de sucesso. No entanto, quando você mencionou o "escritor de opções" pode ter perdas ilimitadas (teoricamente), eu poderia ter mal interpretado "# 8221". Desculpe pelo pressuposto. Você não precisa corrigir & # 8211; O artigo está bem equilibrado e neutro.
No entanto, a pesquisa mostra que a maioria das opções expira sem valor (a% de idade pode variar nos mercados). Isso significa que a maioria dos compradores perde seu prêmio. Eu não quis dizer que os escritores de opções são sempre bem-sucedidos, mas tentaram transmitir que eles têm uma boa chance ou probabilidade de sucesso. Você também pode verificar este artigo -
É um fato estatístico que a maioria das opções expiram sem valor e não é minha visão ou experiência, mas um fato em geral.
Se você começar a negociar em opções, você perceberá esse fato básico que a maioria das pessoas ignora. Os compradores de opções podem ter uma maior chance de ganhar ou se beneficiar se o fizerem para fins de proteção, mas comprar uma opção com um único motivo para vender a um preço mais alto é arriscado.
Conheço poucas opções e desejo trocar opções. Você me confundiu.
Você disse no último parágrafo.
& # 8220; & # 8230;.but comprar uma opção com um único motivo para vender a um preço mais alto é arriscado. & # 8221;
Como é arriscado, você pode explicar isso citando um exemplo.
Porque, tanto quanto eu sei, meu risco é limitado ao prémio pago e que já paguei no momento da compra.
Por exemplo, suponha que eu compre um número NIFTY 5700 CE SEP expiração em 17.9.12 no XX INR e suponho que em 21.9.12 este CE esteja no dinheiro e o preço seja XXX INR, vou vender minha opção de segurar e guardar a diferença. Existe algum risco no comércio.
Em geral, negoço em ações, futuros e MF & # 8217; s. Opções por algum motivo, eu estava ausente. Isso deu alguma visão. Deixe-me tentar e ver como posso ganhar dinheiro através de opções.
Podemos vendê-lo antes do prazo de validade.
Que tipo de opções são negociadas na Índia. São essas opções americanas ou de tipo europeu.
O que eu ouvi dizer é que as opções americanas podem ser vendidas a qualquer momento antes da data de caducidade, sempre que estiver no dinheiro, enquanto na Europa você não pode.
Você deve vendê-lo no dia do prazo de validade.
A resposta às suas dúvidas é conforme o melhor do meu conhecimento. Na verdade, sua & # 8220; venda & # 8221; A palavra está criando confusão na sua consulta. Vender em F & amp; O têm 2 significados diferentes. Um é que você tem uma participação e você está se vendendo e a outra vende, você não possui nada e vai comprar mais tarde para cobri-lo, isso é uma venda curta. O tratamento dos dois & # 8220; sell & # 8221; são algumas vezes diferentes em opções.
1. Podemos vendê-lo antes do prazo de validade.
Você pode fazer qualquer coisa, comprar, vender, cobrir, quadrado antes do prazo de vencimento, como futuro ou patrimônio. Mas aqui sua venda significa uma saída da exploração ou escrita de chamada / colocação. Embora você possa fazer os dois, mas para a escrita de chamada / colocação, você tem que pagar margem como no futuro. E acho que você conhece o risco inerente na escrita de opções.
2. As opções negociadas na Índia são de tipo europeu, por isso o sufixo CE / PE. Normalmente, as opções são liquidadas.
3. Você pode vender, comprar, sair antes do prazo de validade, mas você não pode exercer a opção antes do prazo de validade, de tipo europeu.
4. Não é necessário. Se você comprou algumas opções e está fora do dinheiro (OTM), então, você não precisará vender a sua participação no vencimento, porque você está em perdas e já pagou o prêmio (agora perda) e se está no Dinheiro ( ITM) que está em lucro, então você certamente venderá sua participação para reservar o lucro.
Gostaria de adicionar algumas palavras aqui, se você estiver perto do dinheiro que está perto da taxa de ataque, então você deve estar mais vigilante e observar o tempo de expiração com cuidado, porque se no último momento sua ligação / colocação acabasse por estar no dinheiro e se você não forjar a sua exploração, então sua participação, que é ITM agora, será automaticamente ajustada e você será cobrado com um STT maior, aplicável para o segmento de caixa (e é cerca de 10 vezes maior do que a taxa aplicável para f & amp; o ) e pode haver uma instância em que você está no dinheiro por re 1, ou seja, com um lucro de 50 INR por lote e depois de pagar o STT em seu comércio, você acaba com uma perda de mais de 300 INR por lote.
Oi saumya, obrigado pela ans.
Ao ver, eu quis dizer o Um onde eu tenho uma participação e estou vendendo ou mais precisamente, exercitando a opção.
Você pode elaborar o termo & # 8220; excercising option & # 8221 ;. Como nossas opções são de tipo europeu. que pode ser exercido apenas no dia de validade.
Mas quando podemos comprar, venda curta, vender (esquadrinhando a espera), então, o que é esta opção para exercitar & # 8221 ;, o que é necessário e o que é especial sobre isso, aguardará até o prazo de validade e isso também se é apenas ITM.
Exercitar a opção significa que você realmente entrega ou vende o estoque que está subjacente à sua opção. Tanto quanto eu sei, você pode fazer isso na Índia. Você sempre paga a diferença. Se alguém souber de forma diferente, então, corrija-me.
O significado é quando você realmente deseja proteger seu risco e você entrou na transação com a intenção de obter ou pagar o preço que existe hoje em uma data futura.
Eu só quero saber isso quando você está postando a 4 ª parte desta série. Por favor, inclua algumas estratégias de opções que normalmente usamos para o comércio. Embora tenha lido sobre essas estratégias, mas um pouco confuso para escolher o útil.
Eu já tinha esquecido disso. Não tenho certeza se eu escreverei algo sobre este assunto no futuro próximo, como eu não pensei nisso em algum tempo.
Obrigado por respostas.
Por favor, escreva na 4ª parte, quando o tempo o permitir, mas não se esqueça de completar a série.
Sim, Saumya. Eu vou.
se a opção de compra estiver fora do dinheiro e nós estivermos em perdas, podemos continuar nossa posição após o termo do contrato, será sua qualquer penalidade por isso, me guie, eu sou novo no mercado, se o preço estipulado em que adquirimos o prémio não alcançamos, então podemos levar adiante nossa posição ainda mais ou não, será sua qualquer penalidade por reportar nossa posição ainda mais, se não estiver no dinheiro.
Eu não acho que se existam tais termos, como o adiantamento, são prevalentes em opções como em futuros. Mesmo nos futuros, você fecha sua posição no mês e abre uma posição NOVA nos próximos meses do futuro.
Em opções, a opção (comprada) de dinheiro (OTM) expira sem valor, e o valor deles é zero no final do prazo de validade. (É pura perda no caso de você ter comprado opções, mas um lucro puro no caso de você ter vendido opções) Portanto, não há nenhuma questão de adiantamento. Você terá que comprar (ou vender) uma opção da mesma taxa de greve ou taxa diferente se desejar entrar em um novo negócio.
Se você tiver uma consulta sobre as opções, publique aqui, tentarei responder, no meu melhor conhecimento.
Mas antes de publicar suas consultas, passe por mensagens anteriores nesta página.
Para fechar uma posição aberta em opção, precisamos acertar ou fazer exercícios.
Por ex, eu comprei uma opção de compra e agora pra quadrilátero significa que estarei vendendo as opções de compra no mesmo preço de exercício com o mesmo prazo de validade, mas com o preço de mercado atual.
Como a maioria de nós agora, o vendedor de uma opção está sujeito a perdas ilimitadas, mas ganhos limitados.
Então, Square Off também nos colocará na mesma situação de perdas ilimitadas?
Eu sei que não é o caso, isto é, as posições serão fechadas e a diferença nos negócios é o ganho / perda, mas não entendi exatamente o quão quadrado funciona.
Para fechar uma posição aberta em opção, você precisa ajustá-la. Aqui, o significado de esquadrão é semelhante aos futuros.
Se você comprou uma opção, você irá compensá-la vendendo a mesma greve com o mesmo prazo de vigência ao preço de mercado atual. Portanto, não há dúvida de perda ilimitada, (como você não tem nenhuma posição).
Você fecha sua posição e a diferença na compra e venda é o seu ganho / perda.
Oi, senhor, você explica como os preços das opções decidiram; Eu quero dizer que fator decide preço da opção /
Artigo e comentários muito perspicazes! Obrigado a todos pela contribuição 🙂
Acabei de começar a negociar Nifty Call & amp; Colocar. Percebi que, até a expiração, independentemente da posição inteligente dos futuros, os preços de venda diminuíram consideravelmente para quase nada. É aconselhável vender Put em vez de comprar e depois comprá-lo à medida que os preços caem em torno do prazo de validade?
Outra pergunta: ao comprar Opções de Chamada, é aconselhável comprar acima ou abaixo do astucioso? Por exemplo, se os futuros são nítidos em 5847, e o mercado olha para cima, eu deveria comprar Nifty CE5900 ou há mais volatilidade no Nifty CE 5700?
HI, Mashu & # 8230; Obrigado pela explicação detalhada. Gostaria de saber que a LTP muda quando o preço subjacente atinge o preço de exercício na opção de chamada / colocação. Como podemos conhecer o LTP máximo para esse preço de exercício praticado. Por Ex: -
Eu trouxe a opção SBI -1450 PE em (Rs 3 / - X 125 (lote) = Rs 375 / -) quando o preço subjacente é 1625 / - Aqui minha pergunta é subjacente ao preço atingido, então LTP (3 / -) aumentará em certa medida (por exemplo, 12 / -). Como posso esperar a diferença máxima. Se o preço subjacente atingir 1300. Como seria LTP implica & # 8230 ;?
Desculpe por uma pergunta muito novata, mas posso me desligar e tirar lucros em uma opção Call \ Put no mesmo dia em que eu compre o Call \ Put. Ou como equidade de caixa, eu tenho que esperar por T + 2 dias para que a participação venha para minha conta de demat?
Por que esperar por um dia.
Sim, você pode marcar sua posição (comprar / vender) no próximo momento.
Nenhum envolvimento de demat etc sendo um derivado.
aditya. Olhe, você parece estar confuso sobre o contador de dinheiro (equidade de caixa / também conhecido como entrega) também.
Veja . se você comprar ações da empresa abc na segunda-feira na equivalência patrimonial.
Você compartilha corretor pode dar-lhe a entrega do mesmo em T +2.
mas isso não significa que você não pode vender o mesmo antes de T +2.
mente, irmão.
continuando no mesmo.
você comprou ações da abc às 10 horas no preço 300 por cada qty.
e você vê uma taxa de 305 cinco minutos depois.
Você também pode vender o mesmo.
Você não precisa esperar por T + 2 e depois vender & # 8230;
Por favor, tome nota deste ponto.
Você também não é muito claro na venda do capital próprio.
Deixe-me citar suas palavras: se você comprar ações da empresa abc na segunda-feira na equivalência patrimonial.
Você compartilha corretor pode dar a você a entrega do mesmo no T +2, mas isso não significa que você não pode vender o mesmo antes de T +2.
Agora há 3 dias & # 8211; T (segunda-feira), T + 1 (terça-feira) e T + 2 (quarta-feira) e você disse que se pode vender o mesmo antes de T + 2. Isso implica que você pode vender essas ações em T (segunda-feira) e T + 1 (terça-feira), o que não está correto. Você pode vender essas ações em T (segunda-feira) (o dia da compra), mas não em T + 1 (terça-feira) ou até depois, a menos que você receba a entrega em sua conta demat. E se você vende antes de receber a entrega, então você pode / deve incorrer em grande perda, por causa do leilão, etc.
Mas tenha cuidado ao negociar as opções.
Se você não tem conhecimento de troca de opção, então não troque opção sem ganhar conhecimento.
As opções de negociação sem conhecimento podem explodir sua conta de negociação.
Obrigado Umesh pela resposta.
Eu tomarei suas palavras de conselho. Estou fazendo exatamente isso, aprendendo tudo e tudo sobre Opções antes de mergulhar. Eu sou um pouco céptico quanto ao Futuro, mas as Opções parecem ser lógicas uma vez que você tenha pleno conhecimento.
Devo dizer que o artigo de Manshu é muito informativo.
você pode escrever um artigo.
comprando em um par e como essa idéia de par funciona.
se eu disser que 8800 CE 8900 PE compraram par em 334. Qty 50 para o contrato de março de 2015.
O que isso realmente significa e como ele funciona, etc. & # 8230;
Isso seria muito útil para o leitor e alunos # 8230;
desde já, obrigado.
Deixe-me dar-lhe um exemplo sobre o dinamismo das opções. Aqui está.
Manshu em 27 de agosto diz & # 8211;
Opções & # 8220; são um assunto fascinante e passei muitas horas pesquisando e olhando diferentes estratégias de opções e negócios por causa disso & # 8221;
Manshu em 7 de outubro diz & # 8211;
& # 8220; Hi Saumya, & # 8211; Eu já tinha esquecido disso. Não tenho a certeza se vou escrever qualquer coisa sobre este assunto no futuro próximo, já que não pensei nisso em algum momento e # 8221;
Não tenho certeza do que você está tentando dizer aqui, mas você mal consegue deduzir as opções próprias com base no que minha largura de banda ou capacidade de escrever sobre o assunto é.
Obrigado pelo artigo. Comprei opções Nifty que expiram em 28 de maio através da minha conta de negociação icicidirect. Preciso fazer alguma coisa dentro / depois dessa data para reservar meus lucros, se eu tiver algum, e eu sou susceptível de perder qualquer coisa além do prémio pago? Se houver algum lucro, será creditado na minha conta? E qual seria o meu lucro se eu tivesse comprado 25 quantidade de Nifty Call Option 8200 Rs 150 e no prazo de validade o bacana é em 8400? Por favor, explique. Obrigado.
Você não precisa fazer mais nada se você não quiser. Na data de caducidade, a opção terá um determinado valor, e esse valor será usado para calcular seu lucro se houver algum. Se o valor for inferior ao que você pagou, você perderá o dinheiro que gastou para comprar as opções e nada mais.
Gostaria de aprender chamar e habilidoso e fazer posição, então, se você pode me mostrar qualquer tipo de tarefa.
Eu serei muito gentil cheio para você.
Diga sobre OI. n como funciona e quanto é importante para o nifty n para o futuro do estoque individual.
Compre uma opção de script 2003/2002 do tamanho do lote 3.000. Ao comprar o preço da ação foi de 184 por ação. no momento da expiração, o que irei obter (i) se o valor do compartilhamento saltar para 205, (ii) o valor da ação permanece 190, (iii) o valor do compartilhamento até 170.
Montante total que você receberá no caso.
Eu. cerca de 14/15000 (dependendo do valor da chamada naquele momento) menos impostos e extensões, etc. Mas é melhor desligar antes do tempo de expiração, não espere por fechar a campainha, caso contrário, você deve pagar STT robusto.
Комментариев нет:
Отправить комментарий